勢的現象:

一個波段趨勢的成因有很多,而在判斷勢的轉折的方式,普遍以技術面為主要,其中運用當然巧妙各有所異,而個人常用量價線的對應關係去抓出可能的轉折點;而通常勢的方向一旦形成,關鍵就在於籌碼的流動,就以近期大盤為例,現貨由近萬點崩跌兩千點有餘,主要成因在於通膨與次貸風暴為引,導致籌碼的崩潰,而跌勢的過程不論基本面好壞的個股,幾乎是全面崩落,大概傷個3成~5成的比比皆是,此番跌勢,要注意的重點是籌碼面的問題,而基本面淪為次要,很多人會陷入基本面的迷思,為何我選的股票明明基本面結構很好,為何也跟著跌?這其實就是趨勢的力量,空方勢成,造成籌碼面信心鬆動,引動非理性的殺盤,這種籌碼面的崩潰,已經不是基本面的優勢可以抵抗,而在跌勢的過程中,通常是大量到逐漸量縮,然後開始出現落底築底的訊號,進入空方勢的尾聲,而落底築底的現象,通常是伴隨著量縮,且低點不再創低,而築底的過程時間可長可短,但對作多的人而言,其實如果沒有足夠的耐心,最好不要在築底的過程作買進,因為沒有人知道這底要築多久,就投資的效率而言,敏銳的人會選擇在突破底部開始佈局,而突破的表態K線通常伴隨著大量的純陽,能買在波段的低點要靠些運氣,而買在起攻點附近,確有技術面的跡象可尋;而對於順勢操作的態度,主要一個基本的觀念,那就是 漲勢看支撐,跌勢看壓力為基礎,漲勢看支撐意指,在多方的格局中,回測支撐不破為買點,而回測的過程最好是量縮,只要這個結構不變,對於高點就不必作過度的預期,直到高點出現量價線背離的訊號,此訊一出,其後通常高點不高,或進入整理或反轉;反之,跌勢看壓力意指,跌勢通常不會一直呈現下殺的狀況,過程中會有反彈,而反彈近壓力為多方逃命或空方空點,這樣講的看似容易,可是作起來難,但若有一定程度的操作歷練與投資技能的充實,其實作起來並不是那麼的寸步難行,而這裡提的只是一些基本的現象與操作觀念。

市場結構:

在進入一個股市環境欲作投資之前,最好要先了解該市場的基本活動成因,比方說,美股是一個極易受基本面與消息面而影響投資市場,盤中突來的消息或經濟數據,就會牽動美股盤中的走勢,甚至一個投資機構予以一個股的評等優劣,也會讓該個股直接作反應,也就是說,在美股基本面與消息面的衝擊,易挑戰技術面的本身價值,可是以美股這種市場性質,移到台股來操作卻完全行不通,在台股若根據基本面與消息面作買賣的動作,反而容易成為出貨或洗盤的目標,所以在台股追高殺低的風險,會遠勝於美股,當然投資股市本質,追高殺低的操作本來就不是什麼好習慣,另外,因為美股為世界俱領導地位的經濟體,所以美股的走勢於其他的股市會有連動性,這當然不會成為必然連動,但就台股而言,美股的漲跌,至少會影響台股的開盤點,這種狀況…沒有八成也有七成的機會存在,且外資對台股的當日買賣超,觀察上也有七、八成會因為美股的漲跌作動作,鮮少會背道而馳,這些都可能成為投資操作上,作為參考的訊息。

消息面的判斷:

市場的訊息在台股的呈現上會有微妙的不同,一般來說,突如奇來的訊息,也就是在市場預期外的訊息出現後,通常會造成股價的波動,但若是預期內的訊息…在股價提前反應之後,很可能就會成為利多出盡或利空出盡,基本上,這點可以由技術面看出一點跡象,比方說一檔個股在近期沒有特別的利多訊息出現,可是股價卻往上作反應,那就可以事先預期,可能後續有什麼利多會出現,一旦其後利多消息公佈,很可能該訊息就會成為事先佈局籌碼,獲利了結的場合,這便可能造成該訊息利多出盡的意味,因為一般投資人會追逐消息面作進出的動作,主力籌碼若有效掌握此投資心態,那就很容易成為其有效利用的好時機!另外,市場會對個股的經濟數據作出初步的評估,而提前作進出的動作,若其後事實在評估之內,那股價的反應就會有限,但若超乎預期,則後續股價就容易再作反應;另外,若該股經常放出利多訊息,而這些訊息普遍又是空氣利多,比方說要跨足某產業,或要與誰合併…等較不俱體的消息,可是股價當日反應通常是開高走低,或收長上影線…那就要提防是有心人刻意放消息欲出貨,更甚者,後續會有利空訊息,此時追買易受傷;而個股實施庫藏股的實際執行力也是要觀察的重點…。

加碼點:

一般來說,買點的選擇,以技術面來取點為普遍,而取用的方式就因人而異了,有人是看均線回測不破後加碼,也有的是以量價線的結構取點位作佈局,而不論用何種方式擇點加碼,一般來說在多方作整理回測的過程,最好是量縮的架構作整理,且在支撐不破的狀況下,方作加碼或低接較為安全,若為量增的回測,如果結構為開低走高,或收長下影線,前題當然也是支撐不破,那也是佈局的可能時機,若成量出純陰的狀況,而多方支撐不守,則通常以空方力道未竭作預判,那就不是該低接的時刻,當然股市的投資,只要是進場了,都要有停損的心理準備,因為股市順息萬變,不可能一直照著常套走,所以當發現判斷錯誤時,就要勢時作出場的動作,這是股市投資自保之道。

盤整與盤跌:

這二者的區別在於,盤整通常是在一個區間,就以多方例,盤整時重要支撐不會破,這是一個最重要的觀察點,而盤整也許意在築底,或者在作淨化籌碼的動作,這種狀況通常上檔有重要反壓時會出現,多方通常過壓的方式有兩種,其一為量增純陽直接越過,其二為量縮盤整作區間橫盤,以時間消化籌碼,若行此途,在經過較長時間整理的過程,在其後過壓時就不見得要增量了,所以就沒有量價背離的問題,這點在判斷上是有區別的;至於盤跌,意極多方支撐被量增或量縮摜破,且低點復低,而一般量縮的盤跌會最難判斷,因為會有誤判空方勢微的錯覺,這點我至今尚理不出個定向,只能逢量縮盤跌時,以停損點應對,這種狀況是我最容易投資受傷的狀況…。

停損停利點的設立:

通常設停損停利的方式,有人會從技術面取點,有人會以%數的固定值為限,我通常是以技術面取點為用,跌破重要支撐,且超過風險承受度就開始執行停損,預設的停損價來了,就不要找理由告訴自己不要賣,不然永遠也無法執行停損,這是操作紀律是需要堅守的,不要怕砍在地板,通常一這麼想而不停損,當你回頭一望時,也許股價已經腰斬了!

而停利點的本身,有人是預設點一到就全部獲利出場,也有人會以量價的關係反應,判斷後續是否有上攻的動能,而調整停利點,我覺得停損點是不可以移動的,但停利點可以,因為是停利點,你有一定的獲利率在手上,所以可以選擇分批減碼,以求更有效率的獲利績效,一般來說,短線單我大概取個%數,滿足了就全數出場,通常這類股票的股本較小,或是取點線題材的獲利空間;至於中長線的波段單,就是以不段上移支撐點為停利點的方式作操作,所以通常我賣不到最高點,都是高點開始回測支撐後,我才開始獲利出場,要不然就是預期的目標價到了,就選擇一次出清,要注意的是停利點跟目標價的意義並不同,停利會是可掌控的獲利賣點,目標價則不一定會來;而另一種選擇全數出清的狀況,就是融資超過七成以上,這也是我會考慮的出場方式之一,不過當然大股本的融資要看到七成使用率並不易見,所以投資大型股,以融資為限,大概較不適用…。

 

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